이마트 실적 반등｜2025년 리테일 시장의 승자는 어디?

이마트 실적 개선 본격화｜신한투자증권 “ROE 상승, 대형마트 경쟁력 강화”

📑 목차 바로가기 🏪 대형마트 경쟁력 강화 배경 📊 실적 지표와 매출 회복 추이 💰 신한투자증권의 전망과 목표주가 📦 이마트의 구조조정 효과 🚀 향후 전망 및 투자 포인트 ❓ FAQ 자주 묻는 질문

🏪대형마트 경쟁력 강화 배경

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신한투자증권은 이마트가 최근 3년간 구조조정을 통해 대형마트 부문의 경쟁력을 강화하고 있다고 평가했습니다.

온라인 중심 소비 확산에도 불구하고, 점포 효율화와 고객 맞춤형 리뉴얼을 통해 시장 내 지위를 공고히 했습니다.

특히 홈플러스 점포 폐점 이후 반사이익을 본격적으로 흡수하며 시장 점유율을 높이고 있습니다.

📊실적 지표와 매출 회복 추이

이마트의 2025년 3분기 매출은 전년 대비 1.4% 감소했지만 영업이익은 36.5% 급증했습니다.

이는 통합 매입 효율과 원가 절감 노력이 매출총이익률을 끌어올린 결과로 분석됩니다.

또한 10월 총매출이 전년 대비 15.9% 급증하면서, 하반기부터 매출 둔화 흐름에서 벗어난 모습을 보였습니다.

구분	2024년 3분기	2025년 3분기	증감률
매출액	-	전년 대비 -1.4%	하락
영업이익	-	36.5% 증가	대폭 개선
10월 총매출	-	15.9% 급증	매출 반등

💰신한투자증권의 전망과 목표주가

신한투자증권은 이마트에 대해 ‘매수’ 의견과 목표주가 11만 원을 유지했습니다.

보고서는 “대형마트 통합 운영 효과가 확대되며 자기자본이익률(ROE)이 꾸준히 상승할 것으로 기대된다”고 분석했습니다.

ROE 지표 상승은 단순 실적 개선을 넘어 체질 개선의 결과로 읽힙니다.

📦이마트의 구조조정 효과

이마트는 지난 3년간 점포 효율화, 인력 재배치, 사업 포트폴리오 단순화를 추진했습니다.

그 결과 재고 회전율이 개선되고, 비효율 점포 정비를 통해 안정적 비용 구조를 구축했습니다.

홈플러스의 점유율 하락으로 발생한 고객 이동효과를 적극 흡수하며 오프라인 점포 경쟁력을 되살렸습니다.

🚀향후 전망 및 투자 포인트

리테일 산업은 온라인과의 경쟁 속에서도 매장 내 체험형 요소 강화를 통해 다시 주목받고 있습니다.

이마트는 하이퍼마켓 강점을 살린 ‘복합형 생활 플랫폼’으로 진화 중입니다.

신한투자증권은 중장기적으로 이마트가 온·오프라인 융합 구조를 바탕으로 안정적 ROE 상승세를 이어갈 것으로 내다봤습니다.

❓FAQ 자주 묻는 질문

Q. 이마트의 목표주가는 얼마인가요?

A. 신한투자증권은 이마트 목표주가를 11만 원으로 제시했습니다.

Q. 2025년 3분기 실적 특징은?

A. 매출은 소폭 하락했지만 영업이익은 36.5% 늘며 수익성이 개선됐습니다.

Q. 매출총이익률이 개선된 이유는?

A. 통합 매입 효과와 원가 절감이 매출총이익률 상승을 견인했습니다.

Q. 구조조정의 핵심은 무엇이었나요?

A. 비효율 점포 폐점, 사업 단순화, 효율 인력 운용으로 경쟁 체력을 강화했습니다.

Q. 향후 주가 상승 요인은?

A. 대형마트 부문 경쟁력 강화와 ROE 회복, 그리고 매출 반등이 긍정적 요인입니다.

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